Gli attacchi con droni del 12 e 13 agosto hanno fermato tutti e tre i terminal cerealicoli di Novorossijsk. Attraverso di essi uscivano circa 25 milioni di tonnellate di grano l'anno. SovEcon stima l'export di frumento di agosto in 2,2 milioni di tonnellate: la metà dei 4,5 milioni dell'agosto 2023 e il dato più basso per quel mese da 16 anni. Più in basso solo il 2010, quando dopo la siccità il governo vietò l'esportazione di cereali.

Perché questa è una questione ferroviaria

Il grano è, da solo, il principale sostegno del carico ferroviario RZD, il nostro indicatore delle merci su rotaia.

Nei primi sette mesi del 2026 il carico ferroviario è stato di 641,1 milioni di tonnellate, lo 0,8% in meno rispetto all'anno prima. Di queste, 17,8 milioni riguardano il grano, in aumento del 53,3% su base annua: 6,19 milioni di tonnellate in più in volume. Il carbone, la merce principale della rete con 193,2 milioni di tonnellate, ne ha aggiunti 4,90 milioni.

L'aritmetica è semplice. In sette mesi il volume sulla rete si è ridotto di 5,2 milioni di tonnellate. Senza la crescita del grano la riduzione sarebbe stata di 11,4 milioni: un calo dell'1,8% invece che dello 0,8%. La crescita del grano spiega da sola la differenza tra queste due cifre.

La tesi diffusa secondo cui il grano sarebbe «l'unica componente positiva» non regge al confronto con il rapporto: tre categorie su dodici sono in aumento (carbone +2,6%, minerale non ferroso +5,2%, grano +53,3%), e su luglio il rapporto dice un'altra cosa:

«Il principale motore della crescita del carico è, come di consueto, il carbone: ha aggiunto 1,9 milioni di tonnellate; il grano è al secondo posto (+0,5 milioni).»

Che cosa rappresenta sulla nostra scala

Qui serve prudenza, perché la tentazione di dire «il calo raddoppierà» è forte e sarebbe falsa.

Il nostro indicatore misura il livello rispetto al 2021, non il ritmo rispetto all'anno scorso. Il carico si trova oggi all'86,6% del livello prebellico, la linea d'allarme registrata è l'80%, e l'indicatore segna 33 su 100: due terzi della distanza da quella linea sono già stati percorsi. Se la crescita del grano sparisse del tutto, il livello scenderebbe intorno all'85,8% e il punteggio a 29. Il grano apporta quindi circa 4 punti su 33, e il livello resta 6,6 punti percentuali sopra la linea.

Perché il calo non raddoppia sulla nostra scala? Il calo su base annua farebbe più che raddoppiare — dallo 0,8% all'1,8% —, perché la base dell'anno scorso è bassa. Un livello misurato sul 2021 non si comporta così — ed è esattamente per questo che misuriamo il livello. Gli altri indicatori sono sul monitor e sulla pagina dei dati.

Il dazio è aumentato per effetto di una formula, non per decisione ministeriale

Dal 26 agosto al 1º settembre il dazio all'esportazione sul frumento sarà di 1012,1 rubli la tonnellata, quello sul mais di 607,3, e quello sull'orzo resta a zero.

È facile leggerlo come una stretta sugli esportatori, ma il meccanismo è un altro. Il dazio è variabile e viene ricalcolato ogni settimana con una formula a partire da un prezzo indicativo, che stavolta è stato di 229,5 dollari la tonnellata. Il dazio è salito perché è aumentato il prezzo calcolato, non perché sia stata presa una decisione specifica. Per il nostro modello non è un evento.

Che cosa non sappiamo

Il punto principale: dal 2022 la Russia non pubblica statistiche sull'esportazione di cereali e di petrolio. I volumi citati qui sono stime basate sul monitoraggio delle navi e su analisi di settore; non esiste un documento statale con cui verificarli, e lo diciamo apertamente. Le fonti stimano la capacità dei tre terminal tra 25 e 26 milioni di tonnellate l'anno.

Non sappiamo quando i terminal ripartiranno, né quanta parte delle spedizioni di agosto scivolerà semplicemente a settembre. Non sappiamo nemmeno se il grano uscirà da altri porti. La RZD pubblica il carico di agosto a metà settembre; fino ad allora ogni stima dell'effetto è aritmetica, non misurazione.